Title Page                                                                                                                     i

Certification                                                                                                                 ii

Dedication                                                                                                                   iii

Acknowledgment                                                                                                         iv

Abstract                                                                                                                       v

Table of Contents                                                                                                         vi

Chapter ONE

1.0

Background of Study—————————————————————————————

1

1.1 Statement of the Problem——————————————————————————–

3

1.2 Objectives of the Study———————————————————————————–

6

1.3

Significance of the Study———————————————————————————-

6

1.4

Scope of Delimitation of the Study———————————————————————

7

Chapter TWO

2.0

Exchange Rate Fluctuation in the Context of Nigeria Economy———————————–

8

2.1Introduction—————————————————————————————————-

8

6

2.2 Nigeria’s  ForeignRegimesAnd itsExchangeVolatility(1961-2011) —————————-8

2.3   Foreign Exchange Rate Volatility Export Performance and Economic Growth

12

2.4   Nigeria’s  Export——————————————————————————–Performance

16

2.5 Literature Review———————————————————————————————–

-21

2.5.1 Theoretical Literature—————————————————————————————-

-15

2.6   Alternatives——————————————————————————————————-

–29

2.7   Conceptual Issues In Exchange Rate Fluctuations——————————————————-

-32

2.8   Empirical Literature———————————————————————————————

–33

2.9 Theoretical Framework—————————————————————————————-

—40

2.9.1 Policy in the Mundell-Fleming Model——————————————————————–

–40

7

2.10  The Real Exchange Rate and Trade Balance

—41

2.11  Determinants of the Real Exchange Rate—————————————————————-

—42

2.12      Limitations of the Previous Studies————————————————————————————————————————————

—-43

Chapter THREE

3.0   Research Methodology—————————————————————————————-

—-46

3.1   Analytical Framework of the Models Used—————————————————————

—–46

3.2  Data Transformation——————————————————————————————-

—–48

3.3  Model Specification———————————————————————————————

—-50

3.4   Sources of Data and Variables Used————————————————————————

—–56

3.5   Estimation Technique——————————————————————————————

——57

Chapter FOUR

8

4.0  Presentation and Interpretation of Research Findings

——-58

4.1     Impulse Response Function Analysis————————————————————————————————————————

——–61

4.2  Dynamic Responses to One S.D Innovation to Exchange Rate

———62

4.3  Variance Decomposition of Real Outputs Growth rates—————————————-

——–62 —————————————

Chapter FIVE

5.0   Summary of Findings, Recommendation and Conclusion

———65

5.1     Summary of Findings —————————————————————————————————————————————

———–65

5.2   Recommendations

———–66

5.3      Conclusion—————————————————————————————————————————————————————————————————–

————67

BIBLIOGRAPHY——————————————————————————————————–

———–69

9

APPENDIX————————————————————————————————————–

———–74